أهم الاخبار وتحليلها فى الفوركس

الاسواق فريسة التناقضات. التراجعات لا تزال تصحيحية.

المانيا في دائرة الضوء وتحت المراقبة. تأليف الحكومة يتأخر ولا ضوء في الافق. احتمالات الحديث بين الحزب الديمقراطي وحزب الخضر واردة جدا. هل تراا مجرد ضغوط على المستشارة انجيلا ميركل لتليين مواقفها والقبول بشروط الحزب الديمقراطي للتوصل الى ائتلاف بين الحزبين الكبيرين؟ أم سنكون أمام حكومة يسار قريبا؟ ان حدث هذا فبالطبع لن ترحب به الاسواق على الاطلاق سواء في صالات البورصات الاوروبية او في وضعية اليورو المستقبلية.

اليورو لن يكون مرتاحا للوضع لان بلدان النوب مطالبة بالمزيد من الاصلاحات في وقت تبدو المانيا امام مستقبل سياسي مجهول نسبيا. الاتحذيرات من الهيئات الاقتصادية تتوالى والقلق كبير.

اميركيا البيانات لا تبدو مقنعة. مؤشر ولاية نيويورك جاء نهاية الاسبوع الماضي بمفاجأة سلبية وتراجعه دون الصفر ليس مؤشرا طيبا ولا يمكن ترجمته الا قلقا وتشددا بالنسبة لاستحالة تعديل الفدرالي لسياسته النقدية، خاصة وان قطاع التوظيف في المؤشر فقد 3.6 نقاط من قيمته بينما تراجع قطاع الطلبيات من 7.8 الى -5.5 نقاط. ايضا الانتاج الصناعي تراجع من + 0.7 الى -0.1%. هذا لم يمنع عضوي الفدرالي بلوسسر ودادلي من اعطاء رأيين متفائلين بالنسبة للاقتصاد كما بالنسبة للتضخم. الامر دفع بوول ستريت الى التراجع في ساعات التداول الاخيرة.

اليوم الثلاثاء تقف الاسواق مراقبة مؤشر ZEW من المانيا والمعطيات المتوفرة لا توحي بسلبية كبيرة ما يمكن ان يخفف الضغوط قليلا بحيث ان التوقعات لمؤشر IFO الذي سيصدر نهاية الاسبوع ستكون ايضا مريحةمنتصف الاسبوع تصدر ايضا مؤشرات مديري المشتريات من فرنسا والمانيا ومجمل منطقة اليورو. المعطيات المتوفرة هنا ايضا تسمح بتوقع نتيجة ايجابية وهذا من شانه ايضا ان يريح الداكس واليورو..

من الولايات المتحدة تنتظر الاسواق ما سيكون من امر مبيعات التجزئة واسعار المستهلكين المنتظرة وسط الاسبوع. تراجع التضخم ان تحقق سيكون ثقلا كبيرا على الفدرالي .. وايضا على الدولار. بالنسبة لمبيعات التجزئة التوقعات ليست وردية انطلاقا من تراجع مبيعات السيارات وتراجع اسعار البنزين في الفترة المعنية بالبيانات المنتظرة .

وعن اليورو؟ الصورة العامة تقدم الدولار عليه. فقط تجاوز ال 1.3550/70 تعيد للعملة الموحدة بعضا من بريقها السابق وتسمح بتوقع تحول ايجابي لصالحها.

عن البيانات الاميركية المنتظرة اليوم

يبدأ الاسبوع الجديد مع بيانات مبيعات التجزئة الاميركية والتوقعات لها تفاؤلية استنادا الى مبيعات السيارات العالية النسبة. على هذا فلن يكون مفاجئا ظهور نتيجة متجاوزة للتوقعات على ال 0.7%.

ان صح ما تقدم فهذا سيعني ان الاستهلاك يتمر بتوفير الدعم اللازم للاقتصاد وان النظرة التفاؤلية المستقبلية مبررة ولو بنمو متقدم على وتيرة متواضعة.

ايضا باهتمام نتطلع الى مؤشر مديري المشتريات لمنطقة نيويورك نظرا لانه يعطي العلامة الاولى السابقة لمؤشر " اي اس ام " العام. في الشهر الماضي اعطى نتيجة متقدمة ولكن لا ننسى ان قطاع التوظيف كان ضعيفا. اليوم نتوقع مراوحة على المستويات نفسها ولا نراهن على تحسن كبير مؤثر لقطاع التوظيف.

بالمجمل لا مجال للرهان على كون بيانات اليوم ستوفر المعطى العالي الاهمية الذي يمكن الارتكاز اليه للرهان على انهاء العمل بسياسة التيسير الكمي او الاستمرار فيها. افادة برنانكي النصف سنوية المنتظرة يومي الاربعاء والخميس ستكون هي المهمة على هذا الصعيد.

مجددا مع برنانكي. هل يكون ايضا هذا الاسبوع ضيفا ثقيلا

الجميع يعملون على أساس ان ما دعم اسواق الاسهم في الاسبوع الماضي سيستمر بدعمها هذا الاسبوع. انها السيولة المتدفقة الى الاسواق دون انقطاع ومن كل حدب وصوب. بعض المحللين يرون ان ال داكس الالماني وال داو الاميركي في طريقهما لتحقيق قمة جديدة قياسية.

"بن برنانكي" رئيس الفدرالي الاميركي كان قد ادخل الحذر الى الاسواق في شهر يونيو الماضي عندما اطلق كلمته الشهيرة: نهايات العام الحالي سيتم تخفيض الدعم الاقتصادي واواسط العام المقبل وقفه. هذا الشهر اعاد الثقة الى بعض المستثمرين الذين عاودوا الدفع بالاسواق صعدا.

"بن برنانكي" سيكون هذا الاسبوع ايضا ضيفا مرهقا عندما يقدم افادته النصف سنوية امام لجنتي الكونجرس يومي الاربعاء والخميس.

ماذا نتوقع من برنانكي؟

ألا يشعل النار اضافيا في موقد الاسهم خشية من تحول الاسواق الى حالة من اليوفوريا غير مرغوبة. ايضا لن يكون من مصلحته دفع الاسواق الى التراجع لان الاستهلاك الاميركي ( وهو يتكفل بثلثي الانتاج ) على علاقة دائمة ووثيقة بما يجري في وول ستريت. المستهلكون يربطون أحزمتهم جيدا ان هم انصدموا بانهيار اسواق الاسهم.

وهل يعني ان برنانكي سيناقض هذا الاسبوع ما صرح به الاسبوع الماضي؟

براينا ان الاسواق تحمل كلام برنانكي دوما أكثر مما تحتمل. في يونيو قال ان تخفيض الدعم الاقتصادي قد يجري قبل نهاية العام ان سمحت الظروف البيانية. في يوليو لم يبتعد كثيرا عن تصريحات يوليو. قال ان مقولة تخفيض الدعم الاقتصادي في سبتمبر والتي يعمل على اساسها البعض ليست امرا محسوما. انها الاجواء ذاتها: التخفيض من المرجح ان يتم نهايات العام الحالي تقديرا.

ماذا يعني هذا للدولار الذي ضعف الاسبوع الماضي؟

نعتقد ان الضعف مؤقت. تخفيض الدعم الاقتصادي سيتم والدولار سيعاود اكتساب شيئا من القوة.

واليورو؟ الارتفاعات ستكون براينا محدودة. ال 1.3000 من المقدر الا يكون بالامكان الاحتفاظ بها ( تقديرا لا جزما ) ما لم تبرز مستجدات تبدل الاحوال...

ايضا هذا الاسبوع سيكون للاسواق موعد مهم مع انطلاق نتائج الشركات للفصل الثاني. ما يزيد على ال 70 شركة مسجلة في مؤشر اس اند بي ستعطي نتائجها. الوضع سيكون على حساسية بالغة حيث ان السؤال الكبير قد يتم طرحه في حال ظهور النتائج على ضعف كما يتوقع الكثيرون. السؤال سيكون: ما جدوى الدعم الاقتصادي الذي يستمر الفدرالي وسواه من البنوك المركزية العالمية الكبرى بتنفيذه اذا كانت نتائج الشركات عاودت سلبيتها الماضية. هنا قد نشهد خيبة امل عامة تمنع التوقعات في وول ستريت من التحقق...

قطاع البنوك يقدم نتائجه بدءا مع سيتي جروب يوم الاثنين. جولدمن ساكس يوم الثلاثاء. بنك اوف امريكا يوم الاربعاء. مورجن ستانلي يوم الخميس.

يوم الخميس موعد مهم مع شركات التكنولوجيا . شركة انتل تسبق سواها وتقدم نتائجها مساء الاربعاء.

ابرز البيانات الاقتصادية الاميركية المنتظرة هي مبيعات التجزئة يوم الاثنين ( اهميتها تكمن في كونها تعطي فكرة واضحة عن الاستهلاك) التوقعات ايجابية. . اسعار التجزئة يوم الثلاثاء. قطاع البناء يوم الاربعاء ( ايضا منتظرة على منحى ايجابي ) ، ومؤشر فيلادلفيا يوم الخميس.

ونظرة على الصين:

هناك الاحوال ليست على ما يرام. التوقعات بالنسبة للناتج المحلي الاجمالي تراجعية والى 7.5%. ثمة تخوفات من تراجع الى 7.2%. البيانات هذه تصدر يوم الاثنين.

واوروبا؟

ليست على خير ما يرام. اسبانيا فقدت العام الماضي 100 الف وظيفة في سوق العمل الحكومي. في يناير العام 2013 كان عدد العاملين في سوق الوظائف الحكومية 2.58 مليون وهو عدد يقل 4.0% عما كان عليه في العام 2012. اكثر من 6 مليون باحث عن عمل دون ان يجده. هذا يعني ان البطالة ارتفعت الى 27% بحسب بيانات صدرت اليوم الاحد. نصف طالبي العمل من الشباب.

وضع اليونان غني عن الشرح. التقشف مطلوب اضافيا ورئيس الوزراء يدافع عن برامج حكومته ولكن الشعب غير متحد وغير موافق باكثريته. 12.500 موظف حكومي سيتم الاستغناء عن خدماتهم حتى شهر سبتمبر القادم.

فرنسا فقدت تصنيفها الممتاز بحسب وكالة فيتش للتصنيف الائتماني. السوق تجاهل الامر نهاية الاسبوع الماضي، فهل يتذكرها بداية الاسبوع الحالي؟

اسبوع محقق للأماني نتمناه للجميع...

ما وفرته بيانات يوم الاربعاء لم يكن مشجعا. موعدنا اليوم مع ماريو دراجي

لم يحمل يوم الاربعاء الفرج المأمول بالنسبة لسوق العمل الاميركي المنتظرة بياناته الرسمية يوم الجمعة القادم.

الشركات الاميركية لم توظف في مايو العدد المتوقع من طالبي العمل ( فقط 135 الف وظيفة بحسب مؤسسة ADP الغير رسمية). ايضا قطاع التوظيف في مؤشر" اي اس ام " للخدمات جاء على تراجع. كل من راهن على تحول ايجابي بالنسبة للبطالة خاب أمله اذا، فالدولار لم يكن مرتاحا في ساعات تداول الامس.

النتائج المعلنة هذه من شانها ان تزيد بعض الماء الى طاحونة الفريق المصر على استكمال سياسة التيسير الكمي الهادفة الى مزيد من الدعم الاقتصادي عن طريق طباعة الاوراق المالية. في هذا الاطار سمعنا يوم امس عضو الفدرالي " ريتشارد فيشر " الذي تمنى على رئيس الفدرالي " بن برنانكي " السير قدما في السياسة المتبعة معتبرا ان تخفيف مبلغ ال 85 مليار شهريا أمر يمكن التفكير به، ولكن وقف الدعم سيكون خطأ برايه اذ لا خوف من الانكماش، والتضخم يسمح حتى الساعة السير قدما بما تم التخطيط له سابقا. ايضا رئيسة فدرالي كنساس " ايستير جورج " كانت قد اعلنت موقفا مماثلا مطالبة بتخفيف السرعة لا بوقفها.

وكيف كانت ردة فعل الاسواق على المستجدات؟

في الواقع لم نشهد مبيعات ضخمة للدولار . التراجعات كانت متباطئة واحجام المبادلات في السوق ضعيفة.

ما يعني ؟

ان البيانات لم تحسم الوضع . سوق العمل لم يفقد وظائفا مستحدثة في مايو، بل استحدث المزيد منها، وهذا بحد ذاته تطور ايجابي حتى ولو ان العدد ظل قاصرا عما توقعه الخبراء .حاليا الكل بانتظار الحسم يوم الجمعة.

ايضا في وول ستريت لم تكن الصورة بالغة السلبية. التراجعات ظلت في خانة التصحيح وتراجعات لمؤشر اس اند بي 500 الى حدود ال 1600 نقطة امر مسموح وصحي ولا يشكل انذارا بتحول خطير. المؤشر هو الان على ال 1610 نقطة.

وعن بيانات اليوم الاميركية؟

ال 12.30 جمت على موعد مع طلبات اعانة البطالة الاسبوعية. التوقعات مستقرة على 345 الف طلب في الاسبوع الماضي من 354 الفا في الاسبوع السابق له.

وماذا في اوروبا؟

اليوم الخميس موعد السوق مع اجتماع المركزي الاوروبي. المقررات تصدر في ال 11.45 جمت. المؤتمر الصحافي لرئيس المركزي " ماريو دراجي " يأتي في ال 12.30 جمت.

لا يكاد احد يتوقع ان يلجأ المركزي في هذا الاجتماع الى تخفيض جديد للفائدة. ال 0.50% المعمول بها حاليا ثابتة والتخفيض مرجح قدومه لاحقا في نهاية الصيف على الارجح.

وعن فائدة ايداع المصارف في صندوق البنك المركزي؟

للتذكير فان رئيس المركزي كان قد اشار في تصريحاته السابقة الى احتمال اللجوء الى تحويل هذه الفائدة الى النسبة السلبية على امل ان تتحول البنوك الى اقراض المؤسسات والعائلات عوضا عن تكديس اموالها في صندوق المردزي بحثا عن الامان وبالرغم من كون الفائدة عليها باتت على الصفر. ماريو دراجي كان قد اشار الى ان مؤسسته باتت مستعدة تقنيا لهذا الاحتمال.

ولكن هل يقرر المجتمعون اليوم هذا الخيار ويبدأون العمل به؟

في الحقيقة الاراء مختلفة حول هذا الموضوع داخل مجلس الحكام ويخشى البعض منهم الا يكون الضغط على البنوك مفيدا لانها ستلجأ الى زيادة الفائدة على القروض لتعويض ما سيكون عليها دفعه لقاء ايداع فائضها في صندوق المركزي. ان حدث هذا الامر فتكون نتيجة القرار عكسية والضرر سيلحق بالمؤسسات المقترضة وبالتالي سنشهد المزيد من التعثر في الدورة الاقتصادية.

واليورو؟

اليورو لم يفد يوم امس من ضعف الدولار. يبدو انه لا احد على استعداد بالمغامرة بشراءات تكون قادرة على تحريك السوق قبل فصل الخيط الابيض عن الاسود جراء الاصغاء لكلام ماريو دراجي اليوم.

التنويه أخيرا بموعد اجتماع المركزي البريطاني ايضا. المقررات تصدر في ال 11.00 جمت. من غير المنتظر صدور قرار بتعديل الفائدة ( حاليا على 0.50% ). ايضا المبلغ المقرر للدعم الاقتصادي منتظر استقراره على 375 بليون استرليني . البيان الصادر عن الاجتماع يعلن بعيد المقررات وفي وقت غير محدد مسبقا.

اليورو دولار: الصورة ليست بالسوداوية التي يخشاها البعض

حتى ولو ان صندوق النقد الدولي خفض آفاق النمو لالمانيا الى 0.3% من 0.6% سابقا، وحتى ولو ان أصواتا كثيرة لا زالت تتحدث عن نمو سلبي في منطقة اليورو ككل حتى نهاية العام الحالي، فان الصورة بعد صدور مؤشرات مديري المشتريات ليست كما قبلها. البيئة الاقتصادية على تحسن نسبي ويبدو انها ستشهد مرحلة استقرار قبل الانعطافة الصعودية المرجح ان تنطلق نهايات العام الحالي.

بالتحديد التحسن في كل من ايطاليا واسبانيا بحسب مؤشري مديري المشتريات يبدو مبشرا ومريحا. ايضا التحسن واضح في كل من المانيا وفرنسا.

حتى في المانيا نتوقف باهتمام امام التالي:

الشركات العائلية في المانيا رات في الاحصاءات الاخيرة ان الازمة وراءنا وهي تتطلع بثقة الى المستقبل.

قطاع صناعة السيارات مرتاح جدا لجهة ارتفاع الطلبيات.

صناع السيارات الالمان مرتاحون جدا لنجاحاتهم المستمرة في السوق الاميركي.

الارتفاع الذي حققه اليورو يوم امس يعود بجزء كبير منه الى ضعف الدولار ولكنه ما كان ليكون على هذا الوجه وبهذا الزخم لولا الثقة المتجددة التي نمت بظهور مؤشرات مديري المشتريات السابق ذكرها. الثبات فوق ال 1.3000 يبقى عامل ثقة وايجاب. استمراره سيعني ان ال 1.3200 تبقى محط أنظار واقعي وبلوغه قابل للتحقق هذا الاسبوع ان لم يعط سوق العمل الاميركي اشارات ايجابية. اشارات ايجابية تطلق الرهانات على وقف دوران المطابع واصدار العملة الطازجة البالغة 85 مليار شهريا، ما سيعطي الدولار قوة متجددة..

الى ذلك فلا بد من التنبه الى نتيجة اجتماع المركزي الاوروبي يوم الخميس وبالتحديد الى المؤتمر الصحافي لرئيس المركزي ماريو دراجي.

التوقعات هنا غير حماسية. الفائدة من المستبعد ان تنخفض عن ال 0.50% المعتمدة حاليا. تعديل فائدة سعر القطع أمر يبقى محتملا ولو بنسبة ضئيلة. عليه يبقى كلام السيد دراجي هو المفتاح المؤهل لتحريك السوق وربما تحديد الوجهة القادمة.

الخلاصة: صمود ال 1.3000 اشارة ايجابية وتجعل التركيز على ال 1.3200 خيار قابل للتحقق.

بيانات اميركية سلبية - ايضا في قطاع التوظيف.

مؤشر اي اس ام فاجأ سلبا.

تراجعه دون الخط السيكولوجي الاحمر الى ال 49 نقطة شكل ضغطا على الدولار.

مقابل الين يعمل دون ال 100.00 ين للدولار.

وول ستريت بردة الفعل الاولى لم يرحب ايضا بالنتيجة.

ايضا قطاع البناء اعطى اشارة سلبية بتراجع الاناق قياسا على التوقعات .

قطاع التوظيف غير مشجع في الصناعة اذ سجل تراجعا الى 50.1 نقطة من 50.5.

الطلبيات الجديدة ايضا سجلت تراجعا الى 48.8.

الاسعار المدفوعة الى 49.5 من 49.6.

وول ستريت تفتح مرتفعة بعد موجة بيع يوم الجمعة

يويورك (رويترز) - فتحت الأسهم الأمريكية على ارتفاع طفيف يوم الاثنين بعد موجة بيع كبيرة يوم الجمعة إذ أسهمت توقعات بضعف بيانات الانتاج

الصناعي الأمريكي في تهدئة القلق بشأن إقدام مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) على إنهاء برنامجه للتحفيز النقدي بأسرع من

المتوقع.

وصعد مؤشر داو جونز الصناعي لأسهم الشركات الأمريكية الكبرى 46.31نقطة أو 0.31 بالمئة إلى 15161.88 نقطة. وزاد مؤشر ستاندرد اند

بورز 500 الأوسع نطاقا 2.55 نقطة أو 0.16 بالمئة إلى 1633.29 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك المجمع الذي تغلب عليه أسهم شركات التكنولوجيا 5.13 نقطة أو 0.15 بالمئة إلى 3461.04

متعاملون في بورصة نيويورك يوم 31 مايو ايار 2013 - رويترز

حدثا الاسبوع: سوق العمل الاميركي واجتماع المركزي الاوروبي

المستثمرون يخشون هذه المرة ايجابيات سوق العمل الاميركي. نعم انهم يخشون الايجابية... وهكذا تنقلب المقاييس في الاسواق ووتغير المفاهيم.

القاعدة الذهبية تقول ان تحسن سوق العمل هو انعكاس للنهضة الاقتصادية التي ترحب بها الاسواق عادة وعلى رأسها أسواق الاسهم. هذه المرة تخشى اسواق الاسهم بوادر تحسن النشاط الاقتصادي وتفعيل لنهضة جديدة لان ذلك سيكون بمثابة الانذار الواضح: ان السيولة المتدفقة الى الاسواق ستتوقف قريبا.

ارتفاعات الاسواق الخيالية لم تكن في الاشهر الماضية نتيجة نهضة حاصلة بل نتيجة لسيولة عارمة. الان توقف السيولة ان حدث سيكون عاملا سلبيا سيطلق حركة تصحيح باتت بدايتها طبيعية. ما حدث يوم ألمح برنانكي الى الاحتمالات هذه خير دليل لكل من يبغي استشراف المستقبل.

يوم الجمعة القادم قد تكون ساعة الحقيقة اذا. يومي الاربعاء والخميس تصدر المؤشرات الاولية لما قد تكون عليه ارقام الوظائف المستحدثة ونسبة البطالة من خلال تقرير ال ADP وطلبات اعانة البطالة الاسبوعية.

مبدئيا يحتاج سوق العمل الاميركي الى استحداث 200 الف وظيفة شهريا لكي يمكن الرهان بان الامور تجري في مسارها الصحيح. التقديرات الاولية للرقم المنتظر يوم الجمعة لا تتجاوز ال 170 الفا. تجاوب السوق مع عدد بهذا المستوى سيكون مقرونا بنسبة البطالة واحتمالات تراجعها مجددا واردة.

اليوم الاثنين موعد مهم مع مؤشر اي اس ام لقطاعات التصنيع. ( التقديرات مستقرة على ال 50.6 نقطة. ( فقدان ال 50 ان حدث سيكون له تأثير سيكولوجي ولكن بالضبط قطاع التوظيف في هذا المؤشر سيكون الاكثر أهمية ونتيجة طيبة ستعطي الاسواق نفحة أمل بالنسبة لموعد يوم الجمعة).

بالانتظار لا استبعاد لايام مراوحة تشهد فيها الاسواق تقلبات تجاوبا مع البيانات الممهدة ليوم الحسم.

ما يعادل مؤشر اي اس ام الاميركي في الصين صدر لتوه يوم السبت واظهر تقدما اثار تفاؤلا بخاصة لكونه حافظ على ال 50 نقطة بينما الخشية كانت من التراجع دونها.

اليوم الاثنين يصدر من الصين ايضا مؤشر التصنيع بحسب تقديرات مصرف " اتش اس بي سي " اضافة الى مؤشر الخدمات. لا ننسى هلع الاسواق في الشهرا لماضي يوم ظهرت بوادر جمود اقتصادي في الصين فقد اندفعت الحركة التصحيحية عنيفة يومها.

والنظرة الى اسواق الاسهم حتى نهاية العطل الصيفية في سبتمبر القادم؟

باعتقادنا انه من الخطأ الرهان على قمم جديدة في وول ستريت او في فرنكفورت. ان ضعف الين الياباني سيكون عامل سلب بالنسبة لنشاط التصدير بخاصة الالماني ولا بد ان يكون هذا عائقا مهما امام استعادة الاسواق لنشاطها السابق.

وعن اجتماع المركزي الاوروبي المنتظر هذا الاسبوع؟

من المستبعد جدا ان نشهد تخفيضا للفائدة هذا الاسبوع. التخفيض من المرجح قدومه في الاشهر القادمة.

في هذه الحالة المؤتمر الصحافي لرئيس المركزي هو الذي سيجذب كل الاهتمام. هو يلي الاعلان عن مقررات الاجتماع ويبدأ ال 12.30 جمت من يوم الخميس.

وعن اليورو؟

الدولار هو الذي يمسك الدفة هذا الاسبوع. وكما اسلفنا بيانات جيدة ستكون مفيدة له لانها ستعني ببساطة تخفيض سرعة المطابع الاميركية او وقفها. اليورو سيكون اذا معرضا لجني ارباح او لرهانات على تراجع عند كل ارتفاع ، خاصة وان سوق العمل الاوروبي لم تكن ارقامه مرضية نهاية الاسبوع الماضي .. والى ان تتضح الصورة نهاية الاسبوع..

دراجي: بدء آلية الإشراف الموحدة لبنوك منطقة اليورو في يونيو

قال ماريو دراجي رئيس البنك المركزي الأوروبي يوم الاثنين إن آلية موحدة للإشراف على البنوك بمنطقة اليورو ستبدأ في شهر يونيو .

وأدلى دراجي بتلك التصريحات خلال جلسة نقاش بمؤتمر النقد الدولي في شنغهاي.

كيفية اختيار شركة الوساطة الصحيحة

1. هل الوسيط أو الوكيل مسجل لدى الهيئات التنظيمية؟ وإذا كان كذلك، فما هي الدولة المسجل بها؟لا تنظم جميع الدول أعمالها بذات الطريقة، علاوة على أنها ليس لديها ذات البيئة التنظيمية والمتطلبات عندما يتعلق الأمر بالتسجيل المالي. وبناء عليه، من المهم لأي مستثمر/ متداول وسيط التداول الأجنبي والذي تخضع أنشطته للمراقبة من قبل هيئة تنظيمية بالدولة الموجود بها. ومن المهم أيضًا معرفة إذا ما كان الوسيط مسجل في جهة تنظيمية داخل أم خارج البلاد، وذلك على اعتبار أنه في الحالة الأخيرة سيكون الوسيط أكثرًا تحررًا إزاء متطلبات التسجيل.

امريكا : NFA و CFTC
كندا : BCSC و CIPF و OSC
بريطانيا : FSA UK
سويسرا : SFDF و ARIF و FINMA
السويد : Swedish FSA
الدانمرك : Danish FSA
اسبانيا : CNMV
اليابان : FFAJ و FSA Japan
هونج كونج : SFC
استراليا : ASIC
دبى : DMCC و DGCX و DFSA و ESCA

يحتاج جميع المتداولين أن يكونوا على علم بالوضعية التنظيمية للوسيط الخاص بهم، بالإضافة إلى أن يكونوا على معرفة كاملة بالهيئة التنظيمية التي تغطي نشاط تداولات الفوركس في المكان الذي يباشر فيه الوسيط أعماله.

2- خدمة العملاء

من أهم الأمور التي يجب التأكد منها في الوسيط المالي (شركة الوساطة) خدمة الدعم. فسوق العملات من الأسواق التي

تعمل 24 ساعة يوميًا لذلك لابد من أن تختار شركة الوساطة خاصةً فيما يتعلق بما تقدمه الشركة من خدمات الدعم وتوافرها طوال الوقت. هل هذه الشركة توفر خدمة دعم بلغتك؟

والتي تعتبر وسيطًا يستخدم للاتصال لتلقي المساعدة من طاقم الدعم، تلقي رسائل بريد إليكتروني، تلقي خدمة الحديث أو هل يمكنك الاتصال هاتفيًا بالدعم؟ هل يبدو ممثل الدعم على دراية بالمجال؟ كيف يستجيب فريق الدعم إلى أسئلتك، هل يمكنك حساب مدى استجابتهم لك في مواقف حقيقية. .

حيث تواجه دائمًا مشكلات فنية أثناء تداولاتك. لذلك، حاول أن تتوقع هذه المواقف الحرجة وأن تقوم بعمل محاكاة لهذه الأسئلة والطلبات ووجهها إلى شركة الوساطة التي تتعامل معها. يمكنك القيام بذلك وأنت تتداول على الحساب التجريبي.

كما يجب أن يشرح لك الموقع الإليكتروني هذه الأمور بوضوح، ولكن احرص على أن تتطلع بنفسك على مستوى الجودة > والكفاءة التي تتلقاها من الشركة قبل فتح حساب حقيقي.

3- أنواع الحسابات المتوفرة
تقدم الكثير من شركات الوساطة نوعين أو أكثر من الحسابات. ويمكن أن تكون تلك الحسابات مصغرة للغاية أو حسابات مايكرو أو حسابات عادية ستاندرد، وذلك على اعتبار العقود التي يتم تداولها. ويسمى العقد الذي يحتوي على 100,000 وحدة بالعقد العادي ستاندرد، أما العقد المكون من 10,000 وحدة فيسمى عقد مصغر، ويسمى العقد الأخير المتكون من 1000 وحدة فقط بعقد مايكرو. وتعرض بعض شركات الوساطة أحجام أكثر صغرًا تسمح لك بإجراء صفقات بالحجم الذي ترغب فيه.

ويتيح لك العقد المايكرو أو المصغر أن تتداول بحد أدنى من رأس المال، فيما يتطلب العقد العادي غالبًا حدًا أدنى أكبر من رأس المال الأولي، ويتنوع هذا الحد من سركة وساطة إلى أخرى.

وكما ترى، تتباين أنواع الحسابات بين بعضها البعض وفقًا للحد الأدنى من متطلبات حجم التداول. ويجب أن يكون تحديد واختيار نوع حساب بعينه متوافقًا مع حجم رأسمالك. وقد يبدو هذا الأمر غامضًا قليلاً بالنسبة لك حال البدء في عمليات التداول، إلا أن الجميع يؤكدون أن جميع الأمور ستتضح لك بمجرد معرفتك بكيفية إدارة الأموال والرافعة المالية.

4- هل تقدم شركة الوساطة أي خدمات ذات قيمة إضافية؟
يجب أن تكون إمكانية الوصول للرسوم البيانية اللحظية والأخبار والبيانات الاقتصادية سهلاً لجميع المتداولين. من ناحية أخرى، يجب على المتداول التفكير في تلك الأمور وأي خدمة أخرى ذات قيمة إضافية كجزء من الحزمة التي تقدمها له شركة الوساطة أكثر من أي شيء آخر، لتكون تلك الحزمة الأمر الأكثر أهمية بالنسبة لاتخاذه القرار. .

ويتعين أن ينظر أي نمط من المتداولين لهذه النقطة على النحو الصحيح للتأكد من أن الشركة مذعنة للمعايير الرئيسة لتقديم الرسوم البيانية اللحظية والأخبار والبيانات الاقتصادية.

5- سياسات الرافعة المالية ونداء الهامش
يميل متداولو العملات إلى تفضيل الروافع المالية المرتفعة وأحيانًا ما يختارون شركات وساطة على اعتبار هذه الخاصية فقط. إلا أنه يتوجب على المتداولون فهم أنه في الوقت الذي قد تثمر الروافع المالية الكبرى عن أرباح كبرى، إلا أنها تزيد أيضًا من مستوى المخاطرة. ولنأخذ في الحسبان أيضًا أن بعض شركات الوساطة تقدم مستويات روافع مالية ثابتة، ولكن هناك البعض الآخر منها تقوم بتعديل روافعها المالية على أساس العملة التي يتم التداول عليها.

ويتعين على المتداولين الأخذ في الحسبان أيضًا سياسة نداء الهامش التي تنتهجها شركة الوساطة. وتتبع بعض الشركات سياسة FIFO (أي الصفقة البادئة أولاً تنتهي أولاً) لإغلاق عمليات التداول عندما لا تفي الصفقة الحالية بمتطلبات الهامش، وتتبع باقي الشركات سياسة LIFO (أي الصفقة البادئة أخيرًا تخرج أولاً)، وبعض الشركات تغلق بسهولة جميع التداولات المفتوحة. وعلى أساس تفضيل المتداول، يجب أن يكون هذا الأمر واضحًا تمامًا بالنسبة للمتداول عند فتح الحساب.

6- ما هي مدى مصداقية منصة التداول التابعة لشركة الوساطة؟
على أساس الخصائص والمميزات التي يتمتع بها برامج وأجهزة الحاسب الشخصي للأفراد، فمن المحتمل أن يفضل أحد تطبيق مثبت على الجهاز الشخصي وآخر يفضل تطبيقات جافا المثبة على الموقع الإليكتروني. ويعد معرفة أي نوع من المنصات أكثر ملاءمة لك على النحو الأمثل يعد أمرًا بالغ الأهمية.

ومن المهم أيضًا التأكد من أن منصة التداول لا تتعطل أو يصيبها عطب أو غالبًا ما تتوقف عن العمل، خاصة أثناء أوقات صدور البيانات الاقتصادية العالمية، وهي الأوقات التي يحتاج المتداولون فيها إلى نوع من الاستقرار. ويتعين أن تكون مصداقية منصة التداول الأمر ذو الاهتمام الأكبر أكثر من هيئتها أو مدى انطباع الفرد تجاهها.

ودومًا يجب على المتداول النشط- وهو من يجري عمليات تداول كبيرة ومتكررة- البحث عن منصة مستقرة لا تتعطل أبدًا أو حتى نادرًا ما يحدث لها ذلك. من ناحية أخرى، قد يكون الأمر أكثر سهولة بالنسبة للمتداول الخامل أو المتحفظ، وهم من لايقومون بمراقبة ومتابعة السوق على مدار الساعة.

7- ادنى حد لرأسمال الشركة ؟
كما تعلم جيدًا، كلما كان صناع السوق ممولين على نحو جيد، كان هناك الكثير من العلاقات الائتمانية التي يمكن تأسيسها مع مزودي السيولة التابعين لهم، بالإضافة إلى وجود حالة من تنافسية الأسعار التي يمكن أن يحصلوا عليها وتوفيرها لعملائهم أيضًا.

وتجعل طبيعة سوق OTC من الصعب للغاية على الوسيط الحصول على تنافسية سعرية دون ان يكون له هامش مودع في

المؤسسة الإقراضية أو البنك. ونتيجة لذلك، فمن المهم للغاية للأفراد المستثمرين بذل جهد كبير لدى اختيار شركة الوساطة

التي سيقرروا العمل معها.

ويبلغ الحد الأدنى لرأس المال المطلوب في الولايات المتحدة حاليًا (يوم التاسع من يناير) 10,000,000 دولارًا. ومن المنتظر زيادة هذا المقدار تدريجيًا إلى 20,000,000 دولار على مدار الشهور المقبلة. وما لم تنشر شركة الوساطة هذه المعلومات، فإنها بمثابة علامة على أنها غير قادرة على الوفاء بديونها.

8- هل هناك عمولات على الصفقات Commissions ؟
أغلب شركات الوساطة في المتاجرة بالعملات لا تخصم أي عمولة على الصفقات وعلى الرغم من ذلك لا بد أن تكون متأكداً من ذلك .
لا نجد مبرراً للتعامل مع أي شركة تفرض عمولات على الصفقات .

9- هل هناك خدمة توفير رسوم بيانية ؟
وهذا سؤال شديد الأهمية وقد يكون سبباً رئيسياً للتحديد الشركة التي ستتعامل معها .
فهناك بعض شركات الوساطة التي توفر لزبائنها الذين لديهم حسابات فعلية خدمة الرسوم البيانية Chart package مجاناً وبعضها لا يوفر هذه الخدمة لزبائنه والبعض الآخر يوفر خدمة مجانية ولكنها محدودة الامكانات وأخرى ذات إمكانات عالية مقابل رسوم مخفضة لزبائنها الذين لديهم حسابات لديها ومقابل رسوم مرتفعة لمن ليس له حسابات لديها .

10- هل توفر الشركة حسابات خالية من فوائد التبييت؟
في سوق العملات هناك ما يسمى بفوائد التبييت، وهي الفارق بين معدل الفائدة لعملة الأساس
والعملة المقابلة، ويتم إضافتها أو خصمها من الحساب يوميًا في الساعة العاشرة مساءً بتوقيت جرينتش.

وحيث تعتبر هذه الفوائد ربوية، يجب التأكد من أن الوسيط يوفر خدمة الحسابات الإسلامية الخالية
من فوائد التبييت، حتى لا تتعارض المتاجرة مع الشريعة الإسلامية.

الذهب: أمل متجدد بصمود ال 1400$ للاونصة

الشراة في السوق مجددا ويبدو انهم على اقتناع متجدد. الحفاظ طيلة هذه الفترة على ال 1400 عامل مشجع.

الاستمرار على هذا الحال يجعل من ال 1445 وال 1485 هدفان محتملان.

ان حصل وتم تجاوز ال 1485 على اساس اقفال الساعة فهذا يعني تكوّن القاعدة المزدوجة والهدف يكون على ال 1649.

بالطبع قد تحدث مفاجآت وتدفع صعودا من خلال اقفال عقود الشورت في سوق الفيوتشر وهي عالية الحجم.

أسهم مناجم الذهب تمتلك ايضا افقا صعوديا مبشرا ارتكازا الى القاعدة التي تكونت على اسعار المعدن الاصفر ولا بد ان تنعكس على الانتاج.

من جهة اخرى فان استعادة ال 1400$ للاونصة يوم امس لا يمكن فصله عن حالة التراجع المستجدة في سوق الاسهم الياباني والقلق العام من احتمالات انعدام الفائدة من عمليات الدعم الاقتصادي العالية الخطورة، كما بات يصفها بعض المسؤولين في الفدرالي الاميركي وايضا في المركزي الياباني. ان صح هذا - وهو صحيح بعين بعض اطراف السوق المؤثرين - فيعني ان الذهب عاود اكتساب ميزة قديمة له بانه ملاذ آمن بامتياز.

ما يعزز الصورة هذه تراجع السحوبات من صناديق الاستثمار بالذهب Gold-ETFs والتي تراجعت الى 2 طن فقط في اليومين الماضيين.

مقاومات: 1485+ 1448

دفاعات :1401.75 / 1398.50 + 1373,40 + 1360 + 1338,10

الذهب يقترب من أدنى مستوى في أسبوعين مع ارتفاع الدولار

لندن (رويترز) - تراجع سعر الذهب 1.2 بالمئة يوم الإثنين مقتربا من أدنى مستوياته في أسبوعين مع ارتفاع الدولار بعد علامات على تحسن سوق

العمل الأمريكية ومع استمرار تراجع حيازات صناديق المؤشرات من المعدن النفيس.

وانحسرت جاذبية الذهب كملاذ آمن بسبب تكهنات بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) قد يقلص برنامج التيسير النقدي بعد أن

أشارت أحدث بيانات سوق العمل الأمريكية إلى استمرار الانتعاش في أكبر اقتصاد في العالم.

وتراجع الذهب أكثر من 18 دولارا إلى 1429.61 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 0947 بتوقيت جرينتش مقتربا من مستوى

1420.61

دولار الذي سجله يوم الجمعة وهو أدنى سعر له منذ 24 ابريل نيسان. وانخفض الذهب لأدنى مستوياته في أكثر من عامين عند 1321.35 دولار في

16 ابريل لمخاوف من أن تبيع البنوك المركزية حيازاتها من المعدن النفيس وأدى نزوله عن 1500 دولار إلى موجة بيع أذهلت المستثمرين.

وانخفضت أسعار الذهب 14 بالمئة هذا العام.

وتراجعت العقود الأمريكية للذهب تسليم يونيو حزيران 0.6 بالمئة إلى 1428.60 دولار للأوقية.

واقتفت المعادن النفيسة الأخرى أثر الذهب وانخفض السعر الفوري للفضة 0.8 بالمئة إلى 23.62 دولار للأوقية والبلاتين 0.5 بالمئة إلى

1483.24 دولار للأوقية. وهبط البلاديوم 0.6 بالمئة إلى 700.22 دولار للأوقية.

نتيجة جيدة لبيانات التجزئة الاميركية

مبيعات التجزئة الاميركية على افضل مما كان متوقعا.

+0.1% والتوقعات -0.3%.

القيمة النواتية الخالية من قطاعي الطاقة والسيارات +0.6 والتوقعات +0.3%.

الخالية من السيارات -0.1% والتوقعات -0.1%.

اصدار سندات ايطالي مريح وناجح. فوائد متراجعة

اصدار استحقاق العام 2016 . مبلغ قدره 3,5مليار يورو. متوسط الفائدة 1,92% (الاصدار السابق : 2,29%). الطلب الى العرض 1.3.

اصدار استحقاق العام 2026 . مبلغ قدره 1,5مليار يورو. متوسط الفائدة 4.07 % (الاصدار السابق : 4.55%). الطلب الى العرض 1.5.

اصدار استحقاق العام 2018 . مبلغ قدره 3,0 مليار يورو. متوسط الفائدة 2.44% (الاصدار السابق : 3.03%). الطلب الى العرض 1.35.

عنوان الحدث ثابت. فقط كلماته تتبدل

سواء سميناه " داكس " أو " داوجونز" أو سواهما من مؤشرات الاسهم العالمية. فهذا غير مهم. ما يصح على الواحد يصح على الآخر...

ما يجري في فرنكفورت يجري هو ذاته في طوكيو وفي لندن وفي نيويورك. المؤشرات كافة تتطلع باستمرار الى فوق. تبحث عن انتصارات جديدة تضاف الى سابقاتها. الفضل في كل مكان لا يزال هو هو . المال الرخيص الخارج طازجا من أرحام مطابع البنوك المركزية. القصة باتت مملة في الأسواق ، ولكنها هي وحدها تفرض الواقع المُعاش في الظرف الراهن..

هذا هو الواقع الذي ودعنا فيه الاسواق نهاية الاسبوع الماضي. لا مستجدات تفرض تغيير السيناريو بداية الاسبوع الحالي. هذا لا يعني الاستسلام للتفاؤل، والنوم هنيئا على فراش الحرير. قد نشهد انقلابا مفاجئا في اي وقت.. ولكن! قد لا نشهد.

المهم في الامر ان الحذر بات مطلوبا. حتى في التقنيات ثمة مؤشرات تدخل على المعادلة وباتت تدعو الى الحذر.

وان ركزنا على الاساسيات فلا يجوز الاتكال فقط على بيانات طارئة ايجابية سواء من المانيا ( الانتاج الصناعي وطلبيات المصانع ) ، او من الولايات المتحدة ( طلبات اعانة البطالة ) . ان نظرة ولو سريعة ترمى على المؤشرات الرائدة للبلدين لا توحي بالثقة بكون الاقتصاد سيشهد هذا العام خطوات موثوقة ثابتة.

ما تقدم يعني ان التراجعات غير مقفلة. هي قد تحدث في اي وقت. الايام القليلة القادمة ستثبت إن كان بإمكان المتحكمين بمسيرة الاسواق الاستمرار في إهمال نواة الوضع الاقتصادي والتعكز فقط على السيولة الرخيصة التي ترد الى الاسواق من مطابع البنوك المركزية.

على هذا الصعيد نهتم بقراءة ارقام الناتج القومي الاجمالي لمنطقة اليورو يوم الاربعاء القادم. هذا موعد خطر قد يتكفل هو بالدفع التراجعي. التخوف مبرر من حدوث صدمة سلبية برؤية انكماش جديد تحقق في الاشهر الاولى من هذا العام. إذا حذار من الافراط في التفاؤل...

ايضا بداية الاسبوع من الممكن جدا ان نشهد ونسمع من اوساط وزراء مالية منطقة اليورو الذين سيجتمعون في بروكسل كلاما يعيق الحركة الصعودية في الاسواق. موضوع النشاط الاقتصادي وسبل دعمه سيكون على الطاولة ومن ضمنه الخلاف الالماني الفرنسي على اولوية التقشف او دعم النمو. الكثيرون يراهنون على تليين الموقف الالماني والتسليم بالعودة عن التشدد في التقشف لاسيما بعد مساندة الحكومة الايطالية الجديدة لتوجه الرئيس الفرنسي المناهض لسياسات المستشارة الالمانية الصارمة.

أوروبيا أيضا لنا موعد الماني يوم الثلاثاء مع مؤشر ZEW . توجه ايجابي يمكن ان يتحقق بعد صدور بيانات الانتاج وطلبيات المصانع على جودة. امكانية ارتفاع المؤشر المذكور من 36.3 الى 38.5 واردة. يبقى تفاعل السوق مع النتيجة..

أميركيا العين على مبيعات التجزئة الاثنين. الموعد هذا على اهمية عالية وان حمل معه خيبة أمل فالاسواق ستتأثر سلبا. لا ننسى ان الاستهلاك في الولايات المتحدة يتكفل وحده بتصريف ثلثي الانتاج وبالتالي بتقرير مصير الناتج القومي سلبا او ايجابا. المؤشرات المتوفرة تدعو الى التحسب لتراجع المبيعات في ابريل كما كان الامر عليه في مارس. مبيعات السيارات تراجعت بوضوح. ال -0.5% تبدو مبررة.

على هامش الاحداث نتوقف عند تعليقات سلبية للمستثمر الاميركي الكبير جورج سوروس: هو حذر من كون التهدئة التي نراها على جبهة فوائد السندات الايطالية لن تكون الا مؤقتة. اشتعال النار مجددا غير مستبعد.. برأيه. تصريحاته تتواجه مع كلام لوزير مالية المانيا الذي طمأن الى ان الازمة الاوروبية لم تعد تمثل الخطر الاكبر الرئيسي للاقتصاد العالمي.

واليورو؟

اندر يوم الجمعة بقوة متجاوزا ال 1.3000 وقرر المبيت تحتها. اندفاع الدولار صعودا مستفيدا من بيانات سوق العمل الايجابية وتجاوزه ال 100 ين بسهولة فائقة كان العامل الاكثر تاثيرا. تراجع البطالة الاميركية يعني المزيد من الرهانات الهادفة والمقتنعة بان وقف طباعة العملة بات قريبا.

والين الياباني؟

تفهم كامل في اجتماع مجموعة السبعة الكبار لموقف اليابان في معركتها لمحاربة الانكماش المزمن. اضعاف الين وسيلة وليس هدفا. لا غرابة ان شهدنا المزيد من التراجع للعملة الياابنية. كل ارتفاع سيكون تصحيحيا فحسب.

الاجنده الاقتصاديه ليوم الاتنين 13/5/2013

بتوقيت القاهره

الصفحات